¿Está DeFi listo para una adopción masiva o la regulación lo ralentizará? – MundoDaily

A medida que las finanzas descentralizadas (DeFi) superan los 100 mil millones de dólares en valor total bloqueado, queda claro que esta tecnología revolucionaria ya no es un experimento: es un movimiento global. Algunos consideran que DeFi nació del Libro Blanco de Bitcoin y ha crecido a lo largo de los años desde unos pocos proyectos especializados hasta el punto en que ahora tenemos Audiencias del Congreso sobre el tema.

Sí, hay un nivel creciente de discusión sobre el tema fuera de los círculos habituales de blockchain. Esta es una señal reveladora de que DeFi se está generalizando, teniendo un impacto real y que los funcionarios de alto nivel ven el potencial a largo plazo del sector. Dicho esto, hay un amplio margen para que DeFi se desarrolle, y es manifiestamente cierto que en Estados Unidos debemos fomentar su adopción masiva a través de regulaciones inteligentes y específicas.

Evaluación del camino de DeFi hacia una adopción generalizada

Algunos podrían decir que la adopción masiva de DeFi no es una posibilidad realista. La verdad, sin embargo, es que DeFi ha superado su fase experimental y es una parte creciente del ecosistema financiero, con innovación en tokenización y nuevos casos de uso ya desarrollados. Empresas como Aave y MakerDAO son colaborando unir DeFi con las finanzas tradicionales, haciéndolas más accesibles para las instituciones y los usuarios comunes, aumentando la sostenibilidad de DeFi.

Además, el crecimiento existente de Defi se refleja en su valor total bloqueado (TVL) – o la cantidad de activos depositados en diferentes protocolos desarrollados en el espacio DeFi, con plataformas como Aave que alcanzan un valor de miles de millones de dólares. Esto demuestra que tanto los desarrolladores como los usuarios confían e interactúan con estos sistemas a una escala significativa.

Finalmente, como hemos visto, audiencias recientes en el Congreso han demostrado que los legisladores están interactuando seriamente con el sector DeFi, discutiendo cómo equilibrar la innovación con la seguridad. Una vez más, esto muestra que DeFi está entrando en las conversaciones convencionales en los niveles más altos.

Por qué DeFi debería ser el futuro de las finanzas

Pero no es sólo una cuestión de si DeFi podría sufrir una adopción masiva, pero si él debe. La respuesta, por supuesto, es un “sí” inequívoco, ya que DeFi aborda disparidades e ineficiencias críticas en el sistema financiero actual.

Para empezar, DeFi puede ayudar a brindar servicios financieros a miles de millones de personas no bancarizadas o insuficientemente bancarizadas, especialmente en los países en desarrollo. Con sólo una conexión a Internet, las personas pueden participar en los mercados financieros globales sin necesidad de intermediarios como los bancos. Esto abre puertas al empoderamiento financiero y al crecimiento económico a escala global.

Plataformas como Compound, Uniswap y Sushiswap ya están dando grandes pasos para llenar estos vacíos al ofrecer soluciones descentralizadas de préstamos, endeudamiento y comercio que hacen que los servicios financieros sean más accesibles para las poblaciones desatendidas.

Las altas tarifas, los procesos complejos y la falta de transparencia también suponen una carga para los usuarios de las finanzas tradicionales. Esto no tiene por qué ser un problema con DeFi, ya que las tarifas y la complejidad se pueden reducir o eliminar, y la transparencia se puede aumentar simultáneamente. Las transacciones, por ejemplo, pueden resultar menos costosas si se eliminan los intermediarios. Con las cadenas de bloques de código abierto, DeFi puede brindar transparencia al permitir a los usuarios verificar las transacciones, lo que reduce el riesgo de fraude y corrupción.

DeFi también permite la generación de nuevos ingresos para productos financieros. Los préstamos, las apuestas y la agricultura descentralizados permiten a los usuarios obtener rendimientos de sus activos sin la necesidad de bancos o instituciones financieras centralizadas. Esto promueve la innovación y la competencia, lo que potencialmente conduce a mejores servicios para los usuarios.

En resumen, DeFi no es sólo una alternativa interesante a las finanzas tradicionales. Es una necesidad crítica.

¿Podría una regulación excesiva amenazar los principios fundamentales de DeFi?

Sin embargo, las regulaciones problemáticas podrían sabotear todo el bien que DeFi puede hacer. Para empezar, la incertidumbre regulatoria, especialmente las acciones de aplicación de la ley que no consideran las características únicas de DeFi, pueden impedir la innovación. Casos de alto perfil ya han demostrado cómo los reguladores pueden tomar medidas radicales, medidas que podrían llevar a plataformas vitales de DeFi a trasladar sus operaciones fuera de Estados Unidos, perjudicando el crecimiento de la industria local.

Para proyectos DeFi más pequeños, los costos de adherirse a marcos regulatorios complejos pueden ser prohibitivos. Tales acciones reducen la competencia, ya que sólo los proyectos bien capitalizados podrán lograr el cumplimiento, lo que reduce la innovación y limita el alcance de nuevos proyectos potencialmente beneficiosos.

Los problemas podrían intensificarse si diferentes países adoptan marcos regulatorios divergentes, creando un ecosistema DeFi fragmentado. Un escenario así complicaría las transacciones transfronterizas y disminuiría la interconectividad global que hace atractiva a DeFi.

Y, por último, uno de los principios fundamentales de DeFi (la descentralización o la eliminación de intermediarios y la oferta de servicios financieros entre pares) se ve amenazado por un enfoque regulatorio equivocado. Las regulaciones demasiado onerosas podrían obligar a las plataformas DeFi a adoptar características más centralizadas, como procedimientos muy estrictos de conocimiento del cliente (KYC) y antilavado de dinero (AML), lo que va en contra de la naturaleza descentralizada de DeFi y aliena a su base principal de usuarios. . Por supuesto, esto también reduciría la transparencia y privacidad del sistema.

Trazando un rumbo regulatorio equilibrado para DeFi en EE. UU.

Estados Unidos debería evitar aplicar regulaciones financieras tradicionales a DeFi sin ajustes. Se necesitan directrices claras que reflejen la naturaleza descentralizada de DeFi, evitando regulaciones diseñadas para instituciones centralizadas. La claridad regulatoria brindaría seguridad jurídica a los proyectos y promotores, permitiéndoles innovar sin temor a acciones de inspección inesperadas.

Además, la participación de las partes interesadas del sector DeFi en el proceso de elaboración de normas garantiza que las regulaciones aborden los desafíos y capacidades específicos de los sistemas descentralizados, promoviendo el entendimiento mutuo y políticas efectivas.

Ya estamos viendo grupos como La Asociación Blockchain una organización sin fines de lucro dedicada a fomentar un entorno político pro-innovación para la economía de activos digitales mediante el fomento del diálogo entre los reguladores y la comunidad DeFi mediante la participación en foros, el envío de cartas de comentarios a la SEC y la CFTC y la participación en esfuerzos de investigación colaborativa.

En general, Estados Unidos debería tratar de minimizar las cargas regulatorias. Las regulaciones deberían fomentar la experimentación y el crecimiento, especialmente para proyectos DeFi más pequeños. Un enfoque “ligero”, similar al de los primeros días de Internet, podría estimular la innovación. Los entornos sandbox (entornos regulatorios que permiten que los proyectos operen con menos restricciones mientras se mantiene un monitoreo estricto) permitirían a los desarrolladores experimentar mientras los reguladores garantizan la seguridad del consumidor. Cualquier marco regulatorio debe fomentar proyectos que cierren la brecha entre las finanzas tradicionales y DeFi, como Fuerza Sky Aave – promoviendo así la integración sin forzar la centralización.

Todo esto podría lograrse manteniendo el foco en la protección del consumidor. Es posible que se requiera que las plataformas DeFi proporcionen a los usuarios información clara y comprensible sobre riesgos, tarifas y pérdidas potenciales, garantizando que los usuarios estén informados.

Las iniciativas públicas que eduquen a los consumidores sobre cómo interactuar de forma segura con las plataformas DeFi también podrían reducir el riesgo de que los usuarios sean víctimas de fraude y hacer que el ecosistema sea más accesible. Garantizar que los protocolos DeFi se sometan a auditorías de seguridad periódicas puede minimizar el riesgo de ataques y fraudes. Las regulaciones podrían alentar o exigir que las plataformas utilicen contratos inteligentes verificados de forma independiente.

Ya vemos los beneficios que unas regulaciones claras pueden aportar al espacio DeFi. La regulación de los Mercados de Criptoactivos (MiCA) en la UE ha establecido definiciones y clasificaciones claras para los criptoactivos, lo que ayuda a los proyectos DeFi en la UE a comprender cómo encajan en el marco legal de la jurisdicción y qué requisitos deben cumplir. Todo esto ha permitido que los proyectos DeFi en la UE operen con más confianza, innoven de manera más eficiente y también promuevan una mayor participación de los usuarios.

La encrucijada de la innovación y la regulación: ¿qué sigue para DeFi?

DeFi puede mejorar enormemente el sistema financiero de EE. UU., haciendo que la nación y el mundo sean más prósperos y minimizando al mismo tiempo los posibles problemas de protección del consumidor. Sin embargo, es importante que los funcionarios gubernamentales no perjudiquen las posibles ofertas de DeFi con un enfoque regulatorio severo. Los próximos años serán reveladores sobre cómo responderá el gobierno al surgimiento de DeFi.