La rebaja de la calificación de la deuda de EE.UU. podría aumentar las tasas de interés – MundoDaily

La agencia de calificación global Fitch rebajó esta semana su evaluación de la solvencia del gobierno de EE. UU. y anunció que ha rebajado la calificación de los bonos del Tesoro de EE. UU. de la calificación AAA máxima de la agencia a una designación AA+ ligeramente más baja.

A más largo plazo, el cambio podría tener consecuencias potencialmente graves para Estados Unidos y la economía mundial en general. Esto se debe a que la deuda emitida por el Tesoro de EE. UU. es un punto de referencia mundial para las tasas de interés y durante mucho tiempo se ha considerado una de las inversiones que generan intereses más seguras, si no la más segura, del mundo.

Fitch justificó su movimiento señalando una disfunción de larga data en Washington. Durante años, el gobierno ha pasado de una crisis de deuda a otra, con estancamientos en el Congreso, incluido uno a principios de este año, lo que llevó repetidamente al país al borde del incumplimiento, solo para que los legisladores retrocedieran en el último momento.

«La rebaja de la calificación de Estados Unidos refleja el deterioro fiscal esperado durante los próximos tres años, una carga de deuda del gobierno general alta y creciente, y la erosión de la gobernabilidad en relación con sus pares con calificación ‘AA’ y ‘AAA’ durante las últimas dos décadas. eso se ha manifestado en repetidos impases de límites de deuda y resoluciones de última hora», dijo Fitch en un anuncio del cambio.

eco lejano

El negocio de evaluar la solvencia de los países está dominado por tres empresas globales: Fitch Ratings, S&P Global Ratings y Moody’s. Los tres emiten miles de evaluaciones de riesgo crediticio a países y empresas cada año.

La decisión de Fitch de recortar la calificación de EE. UU. es un eco lejano de la que tomó S&P hace 11 años, luego de un enfrentamiento anterior sobre el límite de la deuda. S&P también rebajó la calificación de EE. UU. a AA+, citando preocupaciones muy similares a las expresadas por Fitch esta semana.

Hasta el martes, S&P parecía ser la excepción, y las otras dos principales calificadoras mantuvieron la calificación AAA del país. Ahora es Moody’s la que parece estar fuera de sintonía con sus competidores.

La administración de Biden reacciona

La administración del presidente Joe Biden pareció algo sorprendida por el anuncio de Fitch el martes. La secretaria del Tesoro, Janet Yellen, calificó la decisión de fracaso durante una aparición pública el mismo día.

«La decisión de Fitch es intrigante a la luz de la fortaleza económica que vemos en los Estados Unidos», dijo Yellen. «Estoy totalmente en desacuerdo con la decisión de Fitch y creo que es totalmente injustificada».

Yellen citó varios indicadores económicos, incluido el aumento del producto interno bruto, el desempleo extremadamente bajo y el rápido enfriamiento de la inflación, como signos de la resistencia y estabilidad de la economía estadounidense.

«En última instancia, la decisión de Fitch no cambia lo que todos ya sabemos: que los bonos del Tesoro siguen siendo el principal activo seguro y líquido del mundo y que la economía estadounidense es fundamentalmente fuerte», dijo Yellen.

‘Despertador’

A pesar de las garantías del gobierno, algunos expertos dicen que los legisladores estadounidenses deberían tomarse en serio la rebaja de Fitch, tanto por los problemas subyacentes que identifica la agencia como por el impacto negativo que una calificación crediticia más baja podría tener en la economía.

Según la Oficina de Presupuesto del Congreso, la deuda pendiente del gobierno federal ahora es aproximadamente igual al PIB del país, una proporción que no se veía desde el final de la Segunda Guerra Mundial, y está en camino de seguir creciendo. En los últimos años, ninguno de los dos principales partidos políticos de Estados Unidos ha tomado medidas serias para hacer frente a la creciente deuda del país, incluso cuando cada uno de ellos disfruta del control total del Congreso y el poder ejecutivo.

«Esta es una llamada de atención útil para decirle a la clase política que deben tomarse en serio el déficit presupuestario», dijo a la VOA Desmond Lachman, miembro principal del American Enterprise Institute.

Lachman señaló que algunos de los mayores compradores de deuda del Tesoro de EE. UU. son gobiernos extranjeros, y que la continua disfunción presupuestaria en Washington podría hacer que reconsideren la sabiduría de invertir grandes sumas de dinero en un gobierno que parece no solo incapaz, sino también reacio. equilibrar sus libros.

«Ya estamos fuertemente endeudados en el extranjero», dijo Lachman. «El banco central chino tiene algo así como $ 3 billones en bonos del Tesoro. No nos van a financiar indefinidamente, ya sabes».

impacto global

Andrew Lautz, analista principal de políticas del Bipartisan Policy Center, dijo a la VOA que es demasiado pronto para decir cuánto impacto tendría la rebaja de las calificaciones en las tasas a las que EE. UU. podrá pedir prestado en el futuro. Sin embargo, dijo, cualquier aumento se sentiría mucho más allá del Tesoro de EE.UU.

«La deuda del gobierno de EE. UU., en forma de bonos del Tesoro, sustenta no solo la economía de EE. UU. sino también la economía global», dijo. «Todavía se considera el activo de refugio seguro del mundo… y la moneda de reserva mundial».

Las tasas de interés de las tarjetas de crédito de consumo, las hipotecas de viviendas y los préstamos comerciales se basan, directa o indirectamente, en las tasas cobradas por la deuda del Tesoro.

“Entonces, cuando aumentan los costos de endeudamiento del Tesoro, y cuando ese aumento se mantiene a largo plazo, tiene un efecto dominó en el crédito comercial y de consumo”, dijo Lautz.

Independientemente de si el cambio de calificación eleva los costos de endeudamiento, dijo Lautz, la rebaja de calificación de Fitch envía un mensaje que debe escucharse.

«Debería ser una señal poderosa para los formuladores de políticas de que necesitamos poner en orden nuestra casa fiscal», dijo. «Necesitamos mejorar nuestro proceso presupuestario y debemos tomar medidas para garantizar que los topes de deuda o los cierres del gobierno no vuelvan a ocurrir en el futuro».