Los bancos de Wall Street ven una aceleración de la actividad empresarial incluso después de ganancias récord – MundoDaily

Los bancos de inversión estadounidenses acaban de registrar un trimestre récord, ayudados por una mayor actividad empresarial en torno a las elecciones estadounidenses y un repunte en el flujo de acuerdos de banca de inversión.

Comerciantes en JPMorgan Chasepor ejemplo, nunca tuvieron una habitación mejor cuarto después de ver un aumento de ingresos del 21 % a 7 mil millones de dólares, mientras Goldman Sachs el negocio bursátil generó 13.400 millones de dólares durante todo el año, también una registro.

Para Wall Street, fue un regreso bienvenido al tipo de entorno deseado por comerciantes y banqueros después de un período tranquilo en el que la Reserva Federal subió las tasas mientras luchaba contra la inflación. Impulsados ​​por una Reserva Federal en modo de flexibilización y la elección de Donald Trump en noviembre, bancos como JPMorgan, Goldman y Morgan Stanley superó fácilmente las expectativas para el trimestre.

Pero la gran maquinaria que mantiene a Wall Street en movimiento sólo está ganando fuerza. Esto se debe a que, disuadidas por la incertidumbre regulatoria y los mayores costos de financiamiento, las empresas norteamericanas se han mantenido al margen en los últimos años cuando se trata de comprar competidores o venderse.

Eso está a punto de cambiar, según Morgan Stanley Ted Pick, director ejecutivo. Impulsados ​​por la confianza en el entorno empresarial, incluidas las esperanzas de impuestos corporativos más bajos y aprobaciones de fusiones más fluidas, los bancos están viendo retrasos cada vez mayores en los acuerdos de fusión, según el director ejecutivo de Pick y Goldman, David Solomon.

La cartera de acuerdos de Morgan Stanley es «la más sólida de los últimos 5 a 10 años, tal vez incluso más», dijo Pick el jueves.

La actividad de los mercados de capitales, incluida la emisión de deuda y acciones, ya había comenzado a recuperarse el año pasado, aumentando un 25% desde los deprimidos niveles de 2023, según datos de Dealogic. Pero sin niveles normales de actividad de fusiones, a todo el ecosistema de Wall Street le ha faltado un motor clave de actividad.

Las adquisiciones multimillonarias están “en la cima de la cascada” para los bancos de inversión como Morgan Stanley, explicó Pick, porque son transacciones de alto margen que “tienen un efecto multiplicador en toda la organización”.

Esto se debe a que crean la necesidad de otros tipos de transacciones, como préstamos masivos, líneas de crédito o emisión de acciones, al tiempo que generan millones de dólares en riqueza para los ejecutivos que necesitan ser administrados profesionalmente.

«La última pieza es lo que estábamos esperando, que son los boletos para fusiones y adquisiciones», dijo Pick, refiriéndose a los contratos que rigen los acuerdos de fusión. «Estamos entusiasmados de llevar esto al resto de la banca de inversión».

Los resultados de Goldman del miércoles alentaron a la veterana analista bancaria de Morgan Stanley, Betsy Graseck, a elevar su previsión de ganancias para 2025 para el banco en un 9%.

«Estamos dando un golpe sobre la mesa sobre el tema de la recuperación del mercado de capitales», afirmó Graseck en una nota. «Esperen más ganancias por acción a lo largo de este año a medida que crezca la cartera de negociación de la industria y se recupere la actividad de la banca de inversión».

Otro motor de creación de valor para Wall Street que ha sido lento en los últimos años es el mercado de OPI, que también se espera que se recupere, dijo Solomon. dijo a una audiencia de inversores y empleados de tecnología el miércoles.

«Ha habido un cambio significativo en la confianza en el director ejecutivo», dijo Solomon ese mismo día. «Hay un retraso significativo por parte de los patrocinadores y un aumento general del apetito por hacer negocios, respaldado por un panorama regulatorio que mejora».

Después de algunos años de escasez, debería ser un período rentable para los operadores y comerciantes de Wall Street.