Michael Barr de la Fed allana el camino para un regulador bancario más amable
– MundoDaily

El vicepresidente de supervisión de la Reserva Federal, Michael Barr, dijo el lunes que planea renunciar a su cargo el próximo mes para evitar una batalla legal prolongada con la administración Trump, que había pesado buscando su eliminación.

El anuncio, una reversión del plan de Barr anterior comenta al respecto, finaliza su función de supervisión aproximadamente 18 meses antes de lo previsto. También elimina un impedimento potencial para la agenda desreguladora de Trump.

Los bancos y otras acciones financieras estuvieron entre los grandes ganadores después de la elección de Donald Trump en noviembre, ante la especulación de que se avecinaba una regulación más flexible y una mayor actividad empresarial, incluidas fusiones. Semanas después de su victoria, Trump seleccionó al administrador de fondos de cobertura Scott Bessent como su candidato a secretario del Tesoro.

Trump aún no ha nombrado candidatos para las tres principales agencias reguladoras bancarias: la Corporación Federal de Seguro de Depósitos, la Oficina del Contralor de la Moneda y la Oficina de Protección Financiera del Consumidor.

Ahora, con la dimisión de Barr, se está formando una imagen más precisa de la futura regulación bancaria.

Trump se limita a elegir a uno de los dos gobernadores republicanos de la Reserva Federal como vicepresidente de supervisión: Michelle Bowman o Christopher Waller.

Waller se negó a hacer comentarios, mientras que Bowman no respondió de inmediato a una solicitud de comentarios.

Bowman, cuyo nombre ya apareció en listas para posibles puestos en la administración Trump y es considerado el favorito, ha sido un crítico del intento de Barr de obligar a los bancos estadounidenses a mantener más capital, una propuesta conocida como el final de Basilea III.

«El enfoque regulatorio que adoptamos no consideró ni presentó una propuesta razonable, alineada con el acuerdo original de Basilea, pero adecuada a las particularidades del sistema bancario estadounidense», dijo Bowman en noviembre.

Bowman, ex banquero comunitario y comisionado bancario de Kansas, podría emprender «reformas favorables a la industria» en torno a una serie de puntos sensibles para los bancos, según Presa Alexandra Steinberg ex ejecutivo de la FDIC y socio de Troutman Pepper Locke.

Esto incluye lo que los ejecutivos bancarios llaman una Reserva Federal opaca. prueba de estrés proceso, largos tiempos de respuesta para la aprobación de fusiones y lo que los banqueros dijeron que a veces eran exámenes bancarios confidenciales injustos, dijo Barrage.

Cuando se trata de Basilea Endgame, primero anunciada en julio de 2023, antes de que se publicara una propuesta diluida el año pasado, es más probable que ahora su forma final sea mucho más suave con la industria, en comparación con versiones que habrían obligado a los grandes bancos a retener decenas de miles de millones de dólares en capital.

Barr lideró el esfuerzo interinstitucional para redactar el completo Basilea Endgame, una versión inicial del cual habría aumentado los requisitos de capital para los bancos más grandes del mundo en aproximadamente un 19%. Ahora, Barrage y otros ven una versión final que es mucho menos onerosa.

«El reemplazo de Barr aún podría trabajar con otras agencias para proponer una nueva regla B3 Endgame, pero creemos que tal propuesta sería neutral en términos de capital para toda la industria», dijo el analista de Stifel Brian Gardner en una nota el lunes. «Bowman votó en contra de la propuesta de 2023 y esperamos que cualquier reescritura de B3 tome una dirección diferente».

Si los acreedores terminan anulando los esfuerzos para obligarlos a mantener más capital, eso les permitiría aumentar las recompras de acciones, entre otros posibles usos del dinero.

Las acciones bancarias cotizaron al alza el lunes tras el anuncio de Barr, y el índice bancario KBW subió hasta un 2,4% durante la sesión. Grupo Citi y Morgan Stanleyque ocuparon los titulares sobre cuestiones regulatorias el año pasado, estuvieron entre los mayores ganadores del día, cada uno con un aumento de más del 2%.

En particular, Barr no renuncia a su papel como uno de los siete gobernadores de la Reserva Federal, lo que preserva la actual ventaja de 4-3 de los designados demócratas en la junta de la Reserva Federal, según el cofundador del Grupo Klaros, Brian Graham.

“La renuncia de Barr como vicepresidente y seguir siendo gobernador es realmente muy inteligente”, dijo Graham. “Esto preserva el equilibrio de poder para las votaciones del consejo durante aproximadamente un año y restringe las opciones para su reemplazo a aquellos que actualmente forman parte del consejo”.