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Warren Buffett camina por el piso y se reúne con los accionistas de Berkshire Hathaway antes de su reunión anual en Omaha, Nebraska, 3 de mayo de 2024.
El misterio sobre la posición sorprendentemente defensiva de Warren Buffett se profundizó durante el fin de semana.
El CEO de 94 años de Berkshire Hathaway Vendió más acciones en el último trimestre y aumentó un récord de dinero aún más alto a $ 334 mil millones, pero no explicó en su muy esperada carta anual porque el inversor conocido por sus astutos compras de acciones a lo largo del tiempo aparentemente les estaba llegando a la bendición.
En cambio, Buffett dijo que esta postura de ninguna manera representaba una eliminación de su amor por las acciones.
«A pesar de lo que algunos comentaristas consideran actualmente como una posición extraordinaria en efectivo en Berkshire, la gran mayoría de su dinero permanece en acción», escribió Buffett en la carta anual de 2024 publicada el sábado. «Esta preferencia no cambiará».
La monstruosa propiedad del dinero de Berkshire planteó preguntas entre accionistas y observadores, especialmente porque las tasas de interés deberían caer de sus máximas de varios años. El CEO y presidente de Berkshire en los últimos años ha expresado su frustración con un mercado costoso y pocas oportunidades de compra. Algunos inversores y analistas estaban impacientes con la falta de acción y buscaron una explicación por qué.
A pesar de su repetida venta de acciones, Buffett dijo que Berkshire continuará preferiendo acciones al dinero.
«Los accionistas de Berkshire pueden estar seguros de que siempre implementaremos una mayoría sustancial de su dinero en acción, especialmente las acciones estadounidenses, aunque muchos de ellos tienen operaciones internacionales de significado», escribió Buffett. «Berkshire nunca preferirá la propiedad de activos equivalente al dinero de los buenos negocios, controlados o simplemente de propiedad parcial».
Los accionistas tendrán que esperar un poco más.
En total, Berkshire vendió más de $ 134 mil millones en acciones en 2024. Esto se debe principalmente a la reducción de las dos participaciones más grandes de Berkshire – Basura y Banco de América.
Mientras tanto, parece que Buffett tampoco está encontrando sus propias acciones atractivas. Berkshire continuó su interrupción, lo que no está recompensando ninguna acción en el cuarto trimestre o primer trimestre hasta el 10 de febrero.
Esto a pesar de un aumento masivo en las ganancias operativas reportadas por el conglomerado el sábado.
‘Muchas veces, nada parece atractivo’
Buffett está sentado en sus manos en medio de un furioso mercado alcista que ha visto que el S&P 500 gane más del 20% durante dos años seguidos y se mueve hacia el verde nuevamente este año. Sin embargo, algunas grietas comenzaron a desarrollarse la semana pasada, con algunas preocupaciones sobre una economía en la desaceleración, la volatilidad de los rápidos cambios en las políticas del nuevo presidente Donald Trump y las evaluaciones de acción general.
Las acciones de Berkshire han aumentado en un 25% y 16%, respectivamente, en los últimos dos años y han aumentado un 5% en lo que va del año.
Buffett tal vez ofreció un pequeño consejo sobre las evaluaciones de existencias como una preocupación en la carta.
«Somos imparciales en nuestra elección de vehículos patrimoniales, invirtiendo en cualquier variedad basada en dónde podemos desplegar mejor sus economías (y mi familia)», escribió Buffett. «Muchas veces, nada parece convincente; poco a menudo, nos encontramos en oportunidades para nuestras rodillas».
En la carta de este año, Buffett respaldó al sucesor designado Greg Abel en su capacidad para elegir oportunidades, incluso comparándolo con el fallecido Charlie Munger.
«Muchas veces, nada parece convincente; poco a menudo nos encontramos en oportunidades. Greg ha demostrado vívidamente su capacidad para actuar en momentos como Charlie», dijo Buffett.
En la reunión anual del año pasado, Buffett sorprendió a muchos al anunciar que Abel, vicepresidente de operaciones no seguras, Tendrá la última palabra sobre todas las decisiones de inversión de Berkshire, incluida la supervisión de la cartera de acciones públicas.
Algunos inversores y analistas especularon que los movimientos conservadores de Buffett en el último año no son una llamada del mercado, pero prepara a la compañía para ABEL, destacando posiciones exageradas y construyendo dinero para que él se despliegue un día.
Buffett señaló que implementaría capital en un área: las cinco casas comerciales japonesas que comenzó a comprar casi seis años.
«Con el tiempo, probablemente verá un poco la propiedad de Berkshire», escribió.
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Publish: 2025-02-22 10:57:00
